（以下内容从中山证券《电子行业周报：7月国内手机出货量继续下滑》研报附件原文摘录）

　　7 月国内手机出货量继续下滑。2023 年 7 月，国内市场手机出货量 1855.2万部，同比下降 6.8%，其中， 5G 手机 1505.8 万部，同比增长 2.6%，占同期手机出货量的 81.2%。

　　机构预计英伟达二季度出货 30 万张 H100 显卡。 研究机构 Omdia 透露，英伟达在 2023 年第二季度出货了 900 吨 H100 显卡，一块 H100 显卡的重量大约是 3 公斤。因此，可以推算出英伟达在第二季度卖出了大约 30 万块 H100 显卡，这是一个巨大的数字。

　　回顾本周行情（ 9 月 13 日-9 月 20 日） ，本周上证综指下跌 0.46%，沪深 300指数下跌 0.83%。电子行业表现弱于大市。申万一级电子指数下跌 3.14%，跑输上证综指 2.68 个百分点，跑输沪深 300 指数 2.32 个百分点。电子在申万一级行业排名第二十五。行业估值方面，本周估值下降至 44.95 倍左右。

　　行业数据： 二季度全球手机出货出货 2.65 亿台，同比增长-7.24%。 中国7 月智能手机出货量 1728 万台，同比增长-9.6%。 7 月，全球半导体销售额 432.2亿美元，同比增长-11.8%。 7 月，日本半导体设备出货量同比增长-12.64%。

　　行业动态： 机构预计英伟达二季度出货 30 万张 H100 显卡；供应链称华为 Mate60Pro 已加单至 1500 万至 1700 万台；印度工厂第 4 季度开始生产iPhone15Plus 机型； 7 月国内手机出货继续下滑。

　　投资建议： 电子行业需求整体疲软，建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料。安卓系库存有望逐步回归正常，建议关注安卓系手机零部件厂商。